近日，国家金融监督管理总局公布了2026年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况。今年二季度，国内商业银行呈现资产质量小幅承压、净息差四年首次单季回升、资产增速放缓的特点。
具体而言，二季度，银行不良贷款率环比微升0.01个百分点至1.52%；净息差环比微涨0.01个百分点至1.41%；总资产增速连续两个季度放缓，结合贷款增速持续下行来看，信贷“降速提质”正成为新常态。
“稳息差”诉求的持续提升给政策利率降息带来了一定约束。光大证券金融业首席分析师王一峰认为，在“息差中性”货币政策导向下，政策利率降息涉及多项调整，优先级或相对靠后，有利于维持银行体系净息差平稳。
不良率微升
2026年上半年末，商业银行不良贷款率较2026年第一季度末有所上升，关注类贷款占比也出现上升。
数据显示，2026年二季度末，商业银行正常贷款余额241.5万亿元；不良贷款余额3.7万亿元，较上季末增加523亿元；不良贷款率1.52%，较上季末上升0.01个百分点。
分类型银行来看，国有行、股份行、城商行、农商行不良率分别为1.21%、1.23%、1.87%、2.83%，其中，国有行较一季度末下降0.01个百分点，股份行、城商行、农商行则分别上升0.01个、0.02个、0.04个百分点。
此外，二季末关注类贷款占比2.21%，环比一季末上升0.04个百分点，释放出潜在风险贷款规模边际走高、资产质量承压的信号。
国信证券金融业首席分析师王剑认为，资产质量相关指标边际上略微有些变差，但拉长时间来看变化不算大。判断银行资产质量的一个更核心的指标是不良生成率。结合上市银行数据来看，当前银行整体资产质量稳定，不良生成率已经连续多年保持在0.7%左右，但银行当前面临的问题是“贷款减值损失/不良生成”低于100%，拨备计提力度不足。
因此，王剑预计，在净息差企稳、收入增速回升的情况下，银行仍将优先补提拨备以应对未来的不确定性，而非优先用来释放利润。这可能也是净息差企稳情况下，商业银行整体净利润增速仍然小幅下降的原因。
从盈利情况来看，2026年上半年，商业银行实现净利润近1.24万亿元，同比下降0.57%。2026年二季度末，平均资本利润率为7.72%，平均资产利润率为0.58%。
净息差环比回升
值得注意的是，二季度商业银行净息差出现企稳迹象，为四年来首次单季环比增长。
数据显示，今年二季度，商业银行净息差为1.41%，较一季度环比增加0.01个百分点。
其中，国有大行、城商行、民营银行、农商行的净息差分别为1.31%、1.4%、3.63%、1.59%，较今年一季度分别增长0.02个、0.02个、0.01个、0.01个百分点；股份行净息差为1.54%，与一季度持平；外资银行净息差较一季度下滑0.02个百分点至1.28%。
贷款利率下行放缓和负债端成本改善共同支撑净息差环比回升。
从负债端来看，王一峰表示，存量高息存款到期重定价，以及广义同业负债成本管控，有效带动付息率保持下行，并将持续显效。但考虑到边际负债成本下降空间受限，负债成本降幅预估趋缓。
从资产端来看，监管“稳息差”意愿较强，自律机制牵头“反内卷”设定贷款利率下限，则有利于稳定价格水平。
数据显示，新发放贷款利率继续处于低位。6月，1年期和5年期以上LPR分别为3.0%和3.5%，均同比持平；新发放贷款加权平均利率为3.1%，同比下降0.2个百分点。
王剑认为，商业银行净息差企稳主要是受益于定期存款重定价带来的负债成本改善，使得银行负债成本降幅追平生息资产收益率降幅，预计年内商业银行净息差仍将保持稳定。
不过，王一峰认为，有效信贷需求仍不足、低息票据补位时有发生、存量债券类资产再投资收益率下降等因素作用下，未来资产端收益率仍有下行压力。综合来看，下半年商业银行整体息差有望维持大体稳定或稳中略降。
监管对于“稳息差”诉求的持续提升给政策利率降息带来了一定约束。
央行日前发布的二季度货币政策执行报告指出，下一步要“更好发挥市场利率定价自律机制作用，有效落实各项利率自律倡议，对一些不合理的、容易削减货币政策传导的市场行为加强规范，维护市场竞争秩序。推动贷款定价基准多元化。持续深化明示企业贷款综合融资成本工作，规范信贷市场经营行为，降低融资中间费用，促进社会综合融资成本低位运行。”
在王一峰看来，当前资金价格已处在较低水平，并非总需求不足的核心压制因素。如果政策利率降息，则对应LPR、市场基准DR、以及存款挂牌利率（含自律机制上限）均需要对应调整，方能保证银行体系总体稳定，这一系列行为需要统筹考虑，且传导链路较长，适宜安排在未来当经济压力持续加大时，作为备选方案。
资产增速回落
伴随贷款增速的同步放缓，商业银行已连续两个季度出现总资产规模增速放缓的态势。
数据显示，2026年上半年末，商业银行总资产增速较2026年第一季度末有所下降。具体来看，商业银行2026年二季度总资产同比增长7.5%，增速较一季度的8.9%略有回落。
分银行类型看，股份行在较低基数下增速略有回升，其他各类型银行资产增速均回落，国有大行、城商行、农商行二季度总资产同比增长8.5%、7%、3.5%，对应一季度分别为10.6%、9.2%、4.3%。
贷款“降速提质”正成为宏观经济运行的新常态之一。央行2026年第二季度货币政策执行报告通过专栏形式进行了详细阐释。央行表示，近年来，房地产、基础设施建设等资金密集行业持续调整，而新质生产力更加轻型，单位经济增长所需的银行贷款相应下降，贷款需求天然减少。地方政府化债、中小金融机构化险等深入推进，也会对贷款产生影响。因此，观察金融对实体经济的支持力度，就不能只看贷款的单一渠道，要把贷款和债券融资等合并观察。
在市场看来，银行经营目前正呈现“规模放缓、息差企稳”的特点，进一步验证信贷“降速提质”。
王剑认为，银行资产增速回落不仅受短期信贷需求疲弱影响，也是一个长期趋势。今年以来，商业银行面临信贷需求疲弱的情况，因此行业资产增速略有回落属于正常现象。预计后续行业资产增速很难再出现明显回升，将长期保持在当前甚至更低水平。
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杜川
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